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15 Jan 2015 Read more

Especulación e inventarios: como los gobiernos promueven la ineficiencia social

Extracto.

La práctica de las regulaciones gubernamentales contra la especulación, cuando se hace desde una perspectiva ideológica y política, oculta la verdadera naturaleza del problema y en lugar de resolverlo lo agrava. En la medida que un gobierno ignora el impacto regulatorio, cuando sus acciones rompen la continuidad de los procesos industriales, los tiempos de reposición de los inventarios se alargan y la única manera de optimizar los procesos es acumulando inventarios, si a la vez se crean regulaciones para el almacenamiento, las consecuencias son inevitables: desabastecimiento, escasez, colas e inflación.

La connotación económica de la especulación

Como especulación se entiende la adquisición de bienes susceptibles de ganancia por tenencia o posesión con el propósito de obtener un lucro a partir de la compra anticipada. La ganancia por tenencia o posesión tiene lugar en bienes cuyo valor puede cambiar en el tiempo, puede haber ganancia cuando el bien aumenta su precio, también puede haber una pérdida de capital si disminuye el precio del bien.

No obstante, la compra anticipada no necesariamente se efectúa para lucrar por si misma, la compra anticipada tiene lugar de manera inevitable, primero, por la falta de armonía entre el ritmo de los procesos de producción, cuando los procesos de producción tienen diferentes tiempos de ejecución de tareas, la única manera de sostener la continuidad de la producción es acumular inventarios, y segundo, porque la naturaleza de la demanda es diferente a la naturaleza de la producción, la demanda es discontinua (aparece con la necesidad y la posibilidad de compra) y la producción es continua (sujeta a principios de optimización ingenieril).

La naturaleza de la especulación desde el punto de vista moral como inconveniente, es un juicio de valor, quién puede determinar la virtud o pecado en un padre de familia, que debe proteger el patrimonio de su conyugue e hijos, dando el mejor uso a los fondos que exceden a sus necesidades de transacción y precaución. De este modo, en este caso, resulta dudosa cualquier acción económica sobre la base de la inconveniencia moral.

La inevitabilidad técnica de los inventarios

Determinar el tamaño del inventario es una decisión técnica financiera, en función del ciclo de reposición y de las condiciones del mercado. Los objetivos mas importantes que se persiguen con la estimación del nivel óptimo de existencia son:

  1. Evitar la pérdida social generada por fallos en las entregas a clientes.
  2. Lograr la estabilización de los procesos de producción. La optimización de la producción pasa por evitar las paradas no planificadas.
  3. Hacer frente a la estacionalidad en el suministro de materias primas.
  4. Aprovechar los descuentos de precios por volumen.
  5. Generar economías de escala por una mayor absorción de costos fijos.
  6. Hacer frente a la imposibilidad de administrar pequeños lotes económicos, el transito naviero exige volumen de transporte para asegurar la competitividad de la manufactura.
  7. Ajustar el volumen óptimo según los tiempos de gestión que involucran las regulaciones gubernamentales.
  8. Ajustar el volumen óptimo en función de los tiempos de entrega de los proveedores toda vez que se genera una orden de compra.

El mal público de las regulaciones con contenido de origen ideológico y político

Los gobiernos que justifican las regulaciones por razones ideológicas y políticas, deben establecer, primero, controles y procedimientos que aumentan el gasto público y suman tareas que no agregan valor en la cadena de producción de los bienes, segundo, para enfrentar las distorsiones a nivel de asimetrías de información, deben de manera permanente crear regulaciones para controlar los mismos procesos regulatorios. Esa dinámica acumulativa de procedimientos de control agregan días al ciclo de aprovisionamiento por lo cual hace falta una mayor acumulación de inventarios si no se quiere incurrir con paradas de planta y fallos de abastecimiento de productos finales.

Ahora bien, cualquier regulación gubernamental que afecte el ciclo de reposición de los inventarios suma días al proceso y la necesidad de mayor nivel de existencias. Si para un gobierno tener inventarios es especulación, el mayor propagador de la especulación es el propio gobierno cuando establece regulaciones que obligan al uso de un mayor almacenamiento.

Si además se obliga al sistema a poseer bajos inventarios en relación con los días que involucra el ciclo de reposición, las consecuencias inevitables serán las paradas de planta con todos sus efectos colaterales de escasez, colas e inflación.

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25 Oct 2014 Read more

Jean Tirole: “La enseñanza de la economía debe servir a la gente” (Francisco J Contreras M)

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EXTRACTO  

Octubre 2014, Jean Tirole resultó laureado con el premio Nobel de economía. Es un reconocimiento a la aproximación ecléctica, pragmática, generalista de la economía, en la perspectiva de las regulaciones de la economía a través del mercado y del análisis del impacto regulatorio de la acción gubernamental. Es la interpretación de los fenómenos económicos desde la rigurosidad microeconómica fundada en la evidencia empírica, es decir desde los hechos. Importante en una Venezuela impregnada de macroeconomía, de ideología y cargada de retórica sobre la anticipación del comportamiento de variables resultado (inflación, crecimiento, desempleo, liquidez, tasa de cambio,…), una Venezuela muy escasa de análisis del comportamiento humano y organizacional en una economía profundamente regulada.

Nuestro título

El pasado 18 de octubre de 2014, Alexandra Bensaid, en entrevista al profesor Jean Tirole, le preguntó sobre la incomodidad que genera la economía para los franceses, entre varios aspectos el Profesor Tirole dijo:

“Les économistes même parfois sont coupables aussi, parfois ils ont faite l’enseignement trop théorique par rapport à la cible et ça j’ai le connaît à volonté, il faut faire l’enseignement qui convient à tout le monde, il faut montrer à quoi ça serve [i] 

Este aspecto me llamó la atención, la tentación en la enseñanza de la economía hacia  la teoría por si misma es grande, y no debemos olvidar que el fin supremo del saber es la búsqueda de un mundo mejor, la respuesta del Profesor Tirole nos llegó en un buen momento. De manera coloquial: Es necesaria una enseñanza que le convenga a todo el mundo, es necesario mostrar para qué sirve.

Una propuesta ecléctica y pragmática.

El trabajo de Jean Tirole y sus recientes entrevistas, remiten a la manera sobre el cómo los estados deben formular políticas económicas para que los mercados funcionen mejor. Se necesita un estado ligero con la fortaleza necesaria para actuar a través del mercado, sin muchas reglas, sin ahogo burocrático y de manera eficaz. Es una posición donde se entrecruzan diferentes perspectivas sobre el conocimiento económico para crear constructos teóricos orientados a la resolución de problemas. Una economía libre de prejuicios políticos e ideológicos, en palabras de Jean Tirole:

“We discuss them with the same scientific methodologies and that is the science in a way. It’s not about trying to have political biases, ideologies, or being hemmed in by lobby groups or industry. That is not science [ii] ”.

Es el desarrollo de teorías con base en la evidencia empírica, sean cuantitativas o de la evaluación de las experiencias, es una visión pragmática sustentada en cifras, hechos en apoyo de unos criterios de demarcación que permitan la formulación de hipótesis contrastables.

Hay una suerte de reconocimiento hoy en día, con mucha mas evidencia que en el pasado, de que el mundo de la competencia perfecta es tan solo una abstracción de la realidad, es de gran utilidad pues la violación de sus supuestos permite  crear herramientas para la acción a través del mercado.

Para los sesenta estuvo en Venezuela Meil Merhav un economista que como experto asesor del Gobierno Venezolano, preparó un informe sobre la política pública y el proceso de industrialización, su hipótesis fue que era técnicamente inevitable el ejercicio de poder de monopolio en virtud de la estrechez del mercado venezolano, la eficiencia a través del mercado solo era posible por la vía de la apertura económica regulada, como alternativa a la sustitución proteccionista de importaciones. Eran ideas tomadas de su obra: “Dependencia Tecnológica monopolio y crecimiento [iii]”.

Ese punto de partida de la imperfección de los mercados se encuentra en los trabajos de Jean Tirole y en sus recientes declaraciones:

“Ca veut dire rendre les marchés plus efficaces, parce qu’on ne peut pas avoir du laissez-faire dans tous les marchés. Certains marchés ne sont pas concurrentiels, il y a des difficultés, car il y a peu d’entreprises, il y a certains segments oú il y aura toujours assez peu d’entreprises. Par exemple le réseau de transport d’électricité[iv]

Estas reflexiones nos permiten sostener que la regulación económica no es una elección ideológica o política, es la acción para hacer a la economía de mercado mas eficiente, es plantearnos cómo creamos reglas que conduzcan el comportamiento de las empresas a través de sus efectos sobre el mercado:

  • La formación de precios.
  • La innovación.
  • Las fusiones.
  • Los obstáculos a la entrada de nuevos competidores.
  • Las dificultades técnicas para la existencia de muchas empresas.

La lista es mayor pero no perseguimos con este escrito un estatus académico de validación rigurosa.

Una propuesta generalista.

El trabajo académico desde la perspectiva de problemas económicos cruciales conduce al enfoque generalista, no hay lugar en la realidad para problemas iguales, hay un contexto espacial y temporal, por lo que la enseñanza debe ser mas general mas que especializada. Los trabajos de Jean Tirole solo muestran como singularidad el enfoque microeconómico fundado en el mercado, desde allí ha investigado sobre temas disímiles. Del sitio internet sobre el autor copiamos sus obras fundamentales:

La lista valida la tesis de la concepción generalista del autor, sus temas: finanzas, competencia, teoría de juegos, incentivos y regulaciones, las crisis financieras. El común denominador: la acción a través del mercado por la vía del análisis del comportamiento de las partes interesadas o grupos de interés.

De la lectura de sus obras se desprende un individualismo metodológico cuando se analiza al agente económico en su intento de eludir las regulaciones. De la asunción de un Estado que no va a actuar por definición y a priori a favor de la gente, hay presiones, lobbies, grupos de interesados y la propia burocracia gubernamental que puede asumir un comportamiento como extractor de renta. Es por ello que se aboga por un estado fuerte frente a los grupos de interés, un estado que pueda hacer sus reformas.

Es la utilización de la teoría de juegos, del conocimiento de las asimetrías de información, del riesgo moral, del análisis del impacto regulatorio de las medidas de política económica considerando sus efectos secundarios o colaterales. Es el cómo hacer una buena regulación del mercado a través del mercado, porque la actuación gubernamental puede conducir resultados poco eficaces. Es asumir de entrada el comportamiento estratégico o conjetural de los actores toda vez que sobreviene la intervención. La teoría no es abstracción de la realidad, se interesa por cuestiones importantes de la política económica.

Para Jean Tirole, hay un consenso sobre una serie de temas cruciales de la economía, que pueden ser extremadamente difíciles y puede haber desacuerdos, pero estos desacuerdos se resuelven con las mismas metodologías científicas, no con ideología.

Una entrevista realizada en “Euronews”

Notas de fuentes bibliográficas

http://youtu.be/7cBVXfNL5I0
[i] http://radiofrance-podcast.net/podcast09/rss_11548.xml
[ii] http://www.euronews.com/2014/10/17/nobel-winner-jean-tirole-speaks-out-in-favour-of-a-european-budget/
[iii] Véase M. Merhav,Technological Dependence, Monopoly and Growth, Pergamon Press 1969
[iv] http://www.mensup.fr/videos/economie/0,0,0,0,33342-pour_jean_tirole_l_europe_budgetaire_ne_fera_pas_de_sitotx.html

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